量化眼看市场：从资产配置到套利的可测路径
朝阳策略指出：把配资不是赌注，而是受控的杠杆工具。先看资产配置：静态模型示例为权益60%、债券30%、现金10%。假设年化预期收益率分别为8%、3%、1%；波动率σ_e=18%、σ_b=5%、σ_c=0.5%，权益与债券相关系数ρ_eb=0.2，组合年化收益E=0.6*8%+0.3*3%+0.1*1%=5.8%；组合年化波动σ_p≈11.2%（按σ_p=√(w'Σw)精算），夏普=(5.8%-1%)/11.2%≈0.43，给出量化风险/回报参考。动态规则：当市场波动σ_m>20%时，权益权重降至40%、债券45%（压力测试下年化收益预估降为≈4.1%但最大回撤可从15%降到8%）。
贪婪指数给出可量化情绪：GI=100*(0.5*Momentum_norm+0.3*Breadth_norm+0.2*(1-PutCall_norm))，样本：Momentum_norm=0.7、Breadth_norm=0.6、PutCall_norm=0.4，则GI=65，属于偏贪婪区间，建议减仓或对冲。该指数以0-100刻度便于自动化交易信号。
套利策略以统计套利为例：选股对经Engle-Granger检验（p<0.05）确认为协整，OLS得对冲比β，价差z=(spread-mean)/std。入场规则：|z|>2，退出：|z|<0.5。回测（2019-2022，样本对数N=350对）平均年化收益12%，最大回撤6%，胜率62%，信息比率≈1.1。仓位与配资控制：单笔风险敞口不超过总资金的3%，杠杆上限2倍。
平台能力指标决定执行力：延迟≤50ms、覆盖股票≥3000只、K线级别最小1分钟、深度档位≥5、历史样本量≥10年、蒙特卡洛路径≥10,000条。案例数据：假设投入100万，按上述静态配置，预期年收益≈5.8万，年化波动11.2%，3年复合回报与回撤可做蒙特卡洛模拟（示例结果置信区间95%）。
投资指导摘要：明确目标收益与回撤容忍度、用贪婪指数做情绪过滤、套利以统计显著性与风控为先、平台选择以延迟与数据覆盖为核心。每一步均以量化公式与数值验证，便于在股票软件配资环境中复现与审计。
评论
投资小白
公式和数据很清晰，尤其喜欢贪婪指数的量化方法，实操性强。
Mark88
回测数据说服力不错，能否提供协整检验的具体代码示例？
财经匠人
平台延迟与覆盖说明到位，建议增加对极端冲击下的压力测试。
Lily
案例里的风险控制很务实，尤其是单笔风险3%这一条值得借鉴。